史上第二支“巨无霸”可转债“兴业转债”正式上市交易
2022-01-14 11:22:55资本邦

今日,史上第二支“巨无霸”可转债“兴业转债”正式上市交易,作为2022年的第一只打新“红包”,该只可转债的上市价格也为市场所关注。

今日开盘“兴业转债”报110元,盘间最高涨至112.24元,最低至109.52元,截至发稿报111.9元,涨幅接12%,几乎于此前预期一致。

此前,多家机构都曾作出预测,其中较为谨慎的认为该可转债将涨至103元附,而乐观预期则普遍认为,可能会在涨至110元附,这也意味着一手(10张)“兴业转债”的盈利可达100元。

具体来看,天风证券研报认为,兴业转债规模较大,债底保护较高,价低于面值,市场或给予较高溢价,预计上市价格在113元左右;国元证券预计,其上市首日价格100.17元-106.15元,价格中枢103.16元;海通证券认为,参考正股价及债底对应兴业转债上市价或在109元-112元左右;光大证券采用纯债溢价率对兴业转债上市日价格进行估算,预计会在13%-18%区间,对应上市价格在105.8元至110.5元。

整体上,相比于2021年可转债市场的空前热度,有专家指出,结合去年一整年银行板块较为低迷的情况,银行转债虽然涨幅不大但稳定强。

东方金城债券分析师曹源源认为,由于银行转债在转股后可纳入核心一级资本,银行促转股意愿强烈,加之银行转债规模较大,银行转债也可较好满足低风险偏好、资金规模较大的机构配置需求,可以在确保纯债收益的基础上获取部分正股期权收益。

展望2022年,曹源源认为,鉴于银行转债价格和正股估值处于低位、债底保护强、短期下跌空间有限等特征,在短期转债市场高位震荡阶段,银行转债作为底仓配置品种有望较好抵御市场大幅回撤风险,在市场不确定较大时期降低转债组合波动。

关键词: 多家机构 巨无霸 规模较大 空前热度
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