(资料图片仅供参考)
银行IT 领军，维持“买入”评级
公司发布2022 年报，四季度业绩增长提速，业务和产品结构持续优化。考虑到疫情影响，我们下调2023-2024 年、新增2025 年盈利预测，预计2023-2025 年的归母净利润为3.50、4.41、5.55（原为3.80、4.87）亿元，EPS 为1.11、1.40、1.76（原为1.21、1.55）元，当前股价对应PE 为28.5、22.6、17.9 倍，公司在手订单充沛，在金融信创背景下，未来成长可期，维持“买入”评级。
事件：公司发布2022 年报
（1）2022 年，公司实现收入36.73 亿元，同比增长20.27%；归母净利润2.77亿元，同比增长20.13%；扣非净利润2.52 亿元，同比增长20.42%。截至三季度末，公司基本消化人员增长带来的不利因素，单四季度公司收入、利润同比分别增长16.25%、100.69%，业绩实现触底反弹。公司经营性现金流净额由2021 年的-0.49 亿元增至2022 年的1.35 亿元，由负转正，财务表现向好。
（2）分业务来看，信息技术服务、业务流程外包两大业务板块收入分别为23.21、13.52 亿元，同比增长27.14%、10.05%，为公司贡献稳定现金流，信息技术服务收入占比进一步提升；同时在疫情背景下，业务流程外包仍实现双位数正增长，韧性突出。此外，公司凭借业务积累，持续抽象、提炼产品和解决方案，拓展中小银行、非银机构市场，积极打造第二增长曲线，2022 年软件产品及解决方案实现收入7.51 亿元，同比增长52.57%，有望成为公司增长新引擎。
（3）公司销售、管理、研发费用率分别为1.87%、3.45%、9.43%，同比分别-0.34、-0.48、+0.23 个百分点，公司精益运营效果持续显现，费用控制整体向好。截至2022 年底，公司人员总数2.74 万人，同比增长10.5%，显著低于收入增速。
订单储备充沛，未来成长可期
截至2022 年底，公司信息技术服务签约合同额62 亿元，同比增长37.1%，充足订单和人才储备为公司成长奠定基础。2023 年初公司正式设立京北方研究院，加大硬科技领域投入，未来将引入AI 等前沿技术，提升产品竞争力，未来可期。
风险提示：政策推进不及预期；银行IT 投入不及预期；订单落地不及预期。
关键词：
相关新闻
热搜榜
11-03
10-31
10-21
10-11
09-27
09-22
09-14
09-07
08-26
08-23
财经
更多>
宽基指数基金和窄基的区别是什么?宽基指数基金的风险大吗?
如何挑选指数基金？开户ETF窄基能赚钱吗？
理财产品有哪些?理财产品的划分？
如何选择合适的理财工具?适合小白的理财工具有哪些?
退休后如何进行理财规划?个人理财规划怎么做？
退休后进行理财规划要注意什么?个人理财的终极目标是什么？
理财中如何正确对待投资风险?基金和理财哪个更安全？
理财如何提高收益?纯债理财产品风险大吗？
个人碳交易账户是什么?个人碳交易如何挣钱？
开通个人碳交易账户需要满足哪些条件呢?碳排放交易多少钱一吨？
国债利息怎么算?国债提前支取利息怎么算？
10万元买国债5年能有多少利息?10万国债年利率是多少?
储蓄国债利息怎么计算?国债可以提前支取吗？
储蓄国债发行公告在哪里查询?储蓄国债怎么购买?
大学生怎么理财好?大学生怎样做好理财规划？
适合大学生的理财方式有哪些?适合学生赚钱平台有哪些呢?
区间放量是什么意思?区间放量是买入还是卖出？
区间放量是什么征兆?区间放量是利好还是利空?
peg估值法是什么?股票估值的意义？
认沽期权是什么?认购期权和认沽期权有什么区别?
