55家上市公司首度披露月度经营数据提振市场信心不停步

2022-03-11 08:54:15第一财经

提振市场信心不停步，上市公司首度扎堆披露月度经营数据。

继3月8日贵州茅台历史上首次披露1~2月主要经营数据后，连日来，包括中芯国际、山西汾酒、通威股份、片仔癀、药明康德等都纷纷跟进。据不完全统计，截至10日18:30发稿时，发布相关数据的上市公司已达55家，且多以行业龙头公司及热门赛道公司为主。整体来看，这些公司业绩堪称优秀。

除了“二月报”，“花式”自救举措还包括回购、增持等。而良好的业绩预期有助于市场稳定，特别是在近期A股连续大幅调整之时。贵州茅台披露业绩数据后股价持续反弹，10日A股跌势缓解，天赐材料、药明康德等多股涨停或大涨。

业内观点普遍认为，外部因素有望缓和，稳增长政策持续落地，对冲效果显现。

业绩普遍“开门红”

披露月度经营数据的这些上市公司，整体来看，均在1~2月实现业绩“开门红”。其中，前期股价深度调整的光伏、锂电池等热门赛道企业的业绩表现颇为亮眼，有部分龙头股交出月度净利润翻番的好成绩。

光伏龙头股通威股份公布的月度数据显示，公司预计今年1~2月实现营业收入160亿元左右，同比增长130%左右;实现归母净利润33亿元左右，同比增长650%左右。

通威股份业绩大涨主要是由于一季度硅料量价齐升，电池片下游需求提升，盈利能力持续修复。“一季度整个光伏市场的需求超预期，尤其是海外市场。硅料端价格依然相对高企，由于新增产能将于下半年加速释放的预期，下游厂商不再犹豫，我们对全年装机量增长还是比较有信心的。”一位A股光伏上市公司相关人士对记者说。

受益于行业高景气度，在两市主要股指下跌之际，光伏成为近日市场中最抗跌的板块。Wind数据显示，72只光伏股3月份平均跌幅不足1%，仅0.92%，大幅跑赢创业板指。

锂电池产业头部企业不少也达成业绩翻番。天赐材料今年前两个月净利润规模已达2021年全年55%的水平，公司预计1~2月实现营业收入33亿元左右，同比增长260%左右，实现归母净利润8.6亿元左右，同比增长470%左右。

业绩基本面成为股价的“助推器”。10日，A股一扫前两日低迷表现，成长股率先反弹。截至收盘，天赐材料录得涨停，当升科技收涨8.31%，后者预计1~2月净利润同比增长113.91%。

A股“科技风”何时回归是投资者关注的焦点。中芯国际、沪硅产业2家科创板龙头股均披露了月度经营数据。中芯国际预计1~2月实现营业收入12.23亿美元左右，同比增长59.1%;实现归母净利润3.09亿美元左右，同比增长94.9%。沪硅产业预计1~2月实现营业收入约5.11亿元，同比增长约51%;实现扣非后净利润约-806万元，较上年同期减亏约2376万元，减亏约74%。

“年初以来，半导体硅片整体处于满产满销，大部分下游客户的库存处于低位水平，当月订单还没消化完就已经急着下单次月订单了，不少头部半导体硅片都存在超订的情形。关于市场提及的半导体产能过剩，消费电子领域中部分产能可能存在一定过剩，电动车、5G行业需求依然保持高增，全行业的绝对需求并未减少。”一位TMT行业分析师对记者说。

而从白酒行业来看，7日，贵州茅台首次公布了月度经营数据。1至2月实现营业总收入202亿元左右，同比增长20%左右;实现净利润102亿元左右，同比增长20%左右。

由于茅台的业绩主要体现的是其向经销商销售情况，考虑到目前茅台的出厂价与市场价格有多倍价差，因此行业认为这一数字并不能准确反映白酒市场的真实情况。

9日，山西汾酒、今世缘陆续公布了1~2月经营数据，整体表现优于上年同期。其中，山西汾酒前2个月预计实现收入74亿元以上，同比增长35%以上;预计实现净利润27亿元以上，同比增速超过50%;前两个月的业绩表现已经超过了2021年一季度的数据。今世缘同期净利润同比增长也达26%左右。

受这一系列消息刺激，当天白酒股整体上涨，截至收盘，山西汾酒、酒鬼酒、舍得酒业股价上涨超过7%，五粮液和泸州老窖股价上涨超过5%。

而此前市场还在担忧白酒消费今年有没有“开门红”。白酒行业专家蔡学飞告诉，从2021年下半年开始，国内酒类消费增速就呈现放缓的趋势，春节动销不旺，加上国内疫情影响加重，也让市场对白酒消费市场的景气度有所担忧。此次部分头部白酒股提前披露经营数据来看，证明了知名白酒企业的经营情况依然健康。

值得关注的还有，工农中建四大行10日晚间集体公告，均称今年前2月经营稳中有进，实现良好开局。

回购、增持，“花式”自救

除了披露“二月报”业绩力挺市场外，回购、增持等也大增。

据不完全统计，包括顺丰控股、中兴通讯、海尔智家、正泰电器、奇安信、三六零、恒力石化等多家龙头公司在内，本周以来上市公司共计发布超过100份股份回购计划或最新的股份回购进展。仅3月8日晚间，就有超过20家上市公司扎堆发布相关公告。

其中奇安信、太平鸟、艾德生物、八亿时空、欣贺股份、三联虹普、安科生物、天臣医疗、新凤鸣、凯众股份等在内的多家公司为首次回购公司股份。

记者注意到，不少公司的回购金额破亿元，甚至超十亿元，有的甚至在一周内火速落实了巨额回购。

比如，恒力石化拟以10亿元至15亿元回购股份，回购价格不超过30元/股;迈瑞医疗公告称，公司斥资10亿元回购的324.99万股已经悉数完成注销;顺丰控股则表示，自3月3日正式实施回购以来已累计回购公司股份1032.66万股，回购资金约为5.65亿元。

更有快速开展增持计划以体现信心的公司。宇通客车就表示，控股股东宇通集团及其一致行动人拟在未来6个月内增持金额不低于1亿元、不超过2亿元。并且，增持计划在公告发布后的两日内就快速实施过半，增持了公司677.13万股股份，增持金额为5999.49万元。

此外，近期最大的风险因素之一就是镍价疯涨。据不完全统计，有超过20家上市公司通过互动平台或公告公布了关于是否参与铜镍期货市场投机、镍价波动对公司经营影响等问题。

其中，9日晚间，与青山控股有合作的华友钴业在连续两日跌停后表示，截至目前公司尚未出现被强制平仓的情况，风险可控，在印尼布局的镍钴资源开发项目均正常推进，子公司华越镍钴年产6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目已顺利投料试产。10日，华友钴业收涨于4.93%。

市场回归基本面

回顾近期A股走势，本周前两个交易日(3月7日、8日)，三大指数均收跌。9日，三大股指盘中超跌4%，沪指盘中失守3200点，为2020年7月28日以来首次。

到了10日，情况开始出现转机。收盘三大指数集体收涨，上证指数涨1.22%，深证指数涨2.18%，创业板指数涨2.67%。这会否是A股反弹的开始?

华鑫证券认为，目前A股价格已经将国际能源品可能出现非理性上涨定价，一旦乌克兰局势缓和，国际原油和大宗商品价格上涨预期见顶，意味着市场将开始关注基本盘。稳增长政策的持续落地，2月PMI数据的回暖，已经意味着政策对冲效果显现，同时政府工作报告出炉，GDP增速预期目标设在5.5%，偏上限的目标设定，传递出较大的稳增长决心，投资预计发挥主要作用，GDP增速大概率能在一季度完成触底，对于投资者而言，风险事件下A股的宽幅震荡提供了难得低吸的机会。

“主要股指下行空间已经很小，近日的大跌主要是由于几乎所有的利空因素积压在一起，部分板块和个股出现错杀下的超跌现象，投资者还是应当回归到基本面观察，注重跟踪一季度业绩有望超预期的板块个股。比如，成长赛道的光伏和半导体个股近两日相对抗跌，我们认为这与行业景气度持续高企、需求旺盛密不可分，有望带动企业业绩持续增长。”一位华东地区的私募人士对记者说。

兴业证券认为，短期对于A股和港股的冲击，或将于3月上旬基本结束。国泰君安提出，预计未来2~3个月内市场将呈现区间震荡走势，需做好防御、避险，中线配置机会或在6月之后出现。

广发证券戴康则表示，市场下跌后要企稳，需满足两个条件之一：市场下跌的逻辑有没有被破坏，市场的估值有没有很吸引人。他认为，首先需要美联储转向相对鸽派，目前在美国经济景气度仍然较高，以及新冠疫情和乌克兰局势带来的供需缺口背景下，短期很难转向;其次，A股大跌后估值适中尚未非常吸引人，未来贴现率上行对成长股估值仍有制约。

民生证券策略分析师方智勇称，从估值来看，其实A股在经历了这一轮大幅调整之后，无论是从静态估值水平还是以10年期国债计算的风险溢价水平(接近疫情暴发时的水平)来看，价值股都是全球最便宜的，建议布局反弹。(作者：张苑柯 ▪ 魏中原 ▪ 栾立)

关键词：实现业绩经营数据整体来看天赐材料