部分突击调节利润以规避退市等行为的ST股引起了监管的高度关注

2022-02-08 10:38:19第一财经

随着年报业绩预告披露结束，已有一众业绩“变脸”或是大幅下滑的ST股(含*ST股)引起了监管的关注。

2月7日早盘，*ST丹邦(002618.SZ)、*ST索菱(002766.SZ)收到深交所下发的关注函;*ST巴士(002188.SZ)则收到年报问询函。ST柏龙(002776.SZ)、*ST新光(002147.SZ)、ST红太阳(000525.SZ)等ST股也相继收到了监管的关注函。

第一财经记者注意到，大部分收到关注函的ST股预计去年业绩续亏或首亏，固定资产、商誉等资产计提减值准备等导致业绩大幅下滑的事项是监管关注的重点;同时，还有个别ST股由于存在规避退市的情形被重点问询。

ST板块收密集关注函

自退市新规实施以来，不具备持续经营能力的ST股正在快速从市场中出清。作为A股市场绩差股的典型代表，2021年ST板块的整体业绩表现依然未有起色。

Wind数据显示，截至最新公告日，沪深两市共计有185只ST股，其中176只股披露了2021年业绩预告，84家续亏、27家首亏、54家扭亏、预增和预减各有4家，续亏和首亏个股数量合计占比超六成。

有50只ST股预计2021年净利润同比下滑超100%，其中12只股预计下滑幅度超1000%，ST中珠(600568.SH)和ST中昌(600242.SH)的预亏幅度居前，分别预计同比下滑8177.39%、5420.38%。

从预告净利润下限来看，80只ST股去年亏损超亿元，有20家亏损超过10亿元。ST凯乐(600260.SH)和*ST中天(600856.SH)分别亏损87亿元、72亿元，亏损金额居前。

值得注意的是，2月7日傍晚，上交所对ST凯乐下发纪律处分决定书。经查明，ST凯乐与控股股东之间频繁发生资金往来，并形成非经营性资金占用。控股股东科达商贸、实际控制人公安县凯乐塑管厂违反诚实信用原则，利用对公司的控制地位，直接占用上市公司资金，损害公司利益。公司、控股股东、实际控制人的上述行为违反了相关规定。

上交所决定对ST凯乐、控股股东荆州市科达商贸有限公司、实际控制人公安县凯乐塑管厂和时任董事长朱弟雄、时任总经理马圣竣、时任董事会秘书陈杰、时任财务总监刘莲春予以通报批评。

另外，*ST丹邦、*ST金洲、*ST海创、*ST邦讯等多只ST股正面临连续两个会计年度出现经审计的期末净资产为负值、经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元等情形之一，公司股票面临被终止上市风险。

记者不完全统计显示，多只ST股于7日收到关注函，应收款计提信用减值、计提坏账准备、计提预计负债等事项是关注函问询的重点。

ST红太阳被要求解释2021年公司拟对控股股东及其关联方资金占用相关应收款项计提坏账准备约19亿元，对关联担保与诉讼计提预计负债约14亿元。

根据公告，ST红太阳预计2021年实现营业收入45亿元至47亿元，归母净利润预计亏损34亿元至37亿元，业绩大额亏损的主要原因为公司拟计提大额信用减值损失。

要看到的是，由于部分公司尚未对“扣除后的营业收入是否存在低于1亿元的情形”形成足够重视，而该指标又是退市新规中的重要条款。监管对业绩亏损有所扩大的ST股下发关注函要求及时提示、充分披露相关风险。

公告显示，ST柏龙预计2021年实现营业收入1.4亿元~1.5亿元，归母净利润预计亏损11亿元~13亿元，业绩亏损金额有所扩大，主要原因为公司对其他应收款计提信用减值损失11.85亿元以及客户大量流失、销售订单大幅下降。

深交所要求ST柏龙对照所列具体扣除项目逐项核查2021年度扣除后的营业收入是否存在低于1亿元的情形，并结合相关诉讼进展、欠款方偿债能力说明你公司相关坏账准备计提是否充分合理。

*ST巴士、*ST丹邦等涉嫌规避退市

虎年伊始，部分可能存在突击调节利润以规避退市等行为的ST股引起了监管的高度关注。

7日上午，刚提交撤销退市风险警示及其他风险警示的申请的*ST巴士收到了深交所下发的年报问询函，公司第四季度实现营业收入1.15亿元、净利润1.42亿元、经营活动产生的现金流量净额6776万元，分别占全年的41.85%、95%、99%，季度业绩不合寻常。

此前，*ST巴士因2020年营业收入低于1亿元且扣非后净利润为负、2020年净资产为负，股票被实施退市风险警示。

由于退市新规规定，上市公司如被实施退市风险警示后，首个会计年度出现经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，将被终止其股票上市交易。

具体来看，*ST巴士此次通过受赠资产的“手法”对当期利润数据形成影响。据了解，报告期内，*ST巴士处置了原有微电声业务，其关联方中天美好集团将其合法持有的中天美好服务100%股权无偿赠予上市公司，中天美好服务并入上市公司合并报表范围，上市公司的主营业务变更为物业管理服务。

凭借置入资产，截至2021年12月31日，*ST巴士的期末净资产为5157.64万元，较上年同期增长152.72%，避免了净资产连续两个会计年度为负的情形。

监管的年报问询函随即下发，要求*ST巴士结合报告期产生营业收入的各类业务的持续时间、生产经营条件、未来业务开展计划等，逐项列示说明各类业务是否存在偶发性、临时性、无商业实质等特征，并说明是否存在规避终止上市的情形;同时说明中天美好服务的主要经营模式，资产的运营是否与控股股东或实际控制人及其关联人保持独立等。

无独有偶，扣非后归母净利润连续两年亏损的*ST丹邦同样被要求说明是否存在调节收入以规避终止上市的情形。该公司此前公告称，2021年预计净利润约-3.1亿元~-2.6亿元，扣除后营业收入为1.04元~1.14亿元，营收“刚好”跨过了1亿元退市警戒线的情形

*ST丹邦表示，营收增长主要由于上年对存货PI膜计提的减值准备因实现销售并在本年转回，对净利润的影响较大。对此，深交所要求公司说明第四季度收入大幅增长是否符合行业规律，并说明各类业务的收入确认政策和依据，是否存在以总额法代替净额法确认收入的情形。(作者：魏中原)