多元化可持续发展观构筑世茂强劲发展态势

2020-01-06 19:48:15

2020年1月6日，世茂房地产（00813.HK，下称“世茂”）发布2019全年营运数据公告称，其关键业绩指标大涨创历史新高，回归行业十强。公告显示，2019年世茂实现全年累计合约销售金额2600.7亿元，同比大幅上涨48%，实现“第三年有品质高增长”。同时，世茂全年累计合约销售面积1465.62万平方米，同比上升37%，平均销售价格为每平方米人民币17744元。其中，12月销售额约为323.3亿元，同比增长54%，创年度单月销售新高。

今年以来，世茂显示出极强的冲刺能力，在克而瑞《2019年1-12月中国房地产企业销售榜TOP200》中，世茂房地产凭借2607.8亿的全口径金额，及1825.5亿的权益金额，双双摘得榜单“第九”。

资金储备充足财务管理效能突显

融资成本低盈利能力强获机构认可

在业绩增速保持强劲的同时，世茂财务稳健安全，盈利能力持续增长。2019半年报显示，世茂毛利额同比大幅提升28.9%至170.2亿元，毛利率保持在30%以上稳定水平；世茂核心利润75.8亿元，同比上升23.8%；股东应占核心利润53.1亿元，同比上升20.6%；上半年派息额同比上升20%，达每股60港仙。实现回款813亿元，同比大幅上升47.8%。资金储备方面，报告期内账面现金为522.3亿元，未动用银行及交易所等金融机构融资额度约人民币400亿元，资金储备空间大。

面对地产金融监管力度提升和频出的收紧信号，世茂保持一贯践行的稳健政策开展融资计划，在多元融资渠道、多维度合作及不断创新的利好支撑下，世茂融资成本长期维持较低水平，2019年上半年融资成本控制在5.6%左右，较2018年全年5.8%下降0.2个百分点，维持在行业较低水平。

此外，世茂始终保持着低负债，总负债规模一直处于行业较低水平，净负债率59.6%，连续第八年维持在60%以下。截至2019年6月底，世茂总借款约为1154.7亿元，小幅提升5.8%。在合理的融资计划铺排下，世茂动态调节融资提前还款，短期借款为320.6亿元，仅占总借款28%。优质的资金流动性，确保了短期债务不会对经营产生影响。

优质的业绩与卓越的财务表现，为世茂赢得了境内外评级机构的高度肯定和全面认可。自今年七月以来，花旗、高盛、瑞信、野村、中金、中信、海通、东方、东吴等券商就一直给出增持或者买入评级，目标价也屡创新高。南下投资者持续看好公司，据交易所数据，2019年底港股通持股比例是年初的3倍以上。近期，高盛发布报告称，将世茂房地产2020及2021年的每股盈利预测分别调高11% 及14%，目标价上调12%至34.6港元，以反映2020至2021年的合同销售前景强劲，以及2021年的毛利率前景良好。美银美林重申世茂房地产“买入”评级，并上调目标价至34港元，相当于2020年市盈率预测7.5倍。

多元战略加持增强品牌影响力

多元化并举提升集团品牌价值

正值而立之年的世茂，历经30载深耕发展，业务版图涉及地产、酒店、商业、主题娱乐、物管、文化、金融、教育、健康、高科技、海外投资等领域，形成了多元化业务并举的“可持续发展生态圈”。多元业务的强劲发力，不仅提升了世茂在穿越市场周期的可持续竞争力，同时也将助推企业的规模化健康发展。在此发展战略的助推下，世茂集团对旗下业务进行了进一步的整合与升级。

11月，围绕城市生活的核心，世茂对商娱品牌体系进行了整合。“世茂商业及写字楼”官方微信正式更名为“世茂商业及主题娱乐”，同时经过产品区位、类型、商业逻辑等梳理整合，构建了“4+2+M”的多元业态组合，包括四大商业板块——零售物业、办公物业、长租公寓、服务式精装办公，两大主题娱乐板块——自有IP主题娱乐、合作IP主题娱乐，以及代表Mix&More的其他新增业务和多元业态的灵活组合。

酒店方面，经过15年的发展，世茂酒店现已形成两大布局：第一，与希尔顿、洲际、万豪、凯悦等国际知名酒店集团强强联合的世茂酒店及度假村，专注于国内高端酒店市场。多年来已为各大城市臻献25家（含筹建）国际品牌酒店。第二，即是2017年世茂集团与喜达屋资本集团联手成立的合资酒店公司——世茂喜达酒店集团（以下简称“世茂喜达”），以轻资产输出，布局中高端酒店市场，截至12月底，已拥有90家（含筹建）自主品牌酒店，并着力将旗下的自主品牌酒店打造为中国民族品牌推向国际市场。两大布局组成的世茂酒店目前酒店客房总数逾24500间，年接待客流超500万，EBITDA率30.8%为行业翘楚。

物业管理方面，今年8月5日，世茂集团旗下物业管理公司举办了全国品牌焕新发布会，世茂物业正式更名为“世茂服务”。将15年行业经验，以及全国数百个管理项目总结提炼成为“品质人文”、“智慧互联”、“多元共生”三大服务核心价值，把传统物业从“对物管理”转变为“对人服务”，并且创造性提出“Ocean X世茂深蓝服务系统”，世茂集团副总裁、世茂服务董事长兼总裁叶明杰先生表示，这一体系的建立将为业主与用户带来品质生活与智慧服务升级体验。截止目前，世茂服务签约管理面积已达1.1亿平方米，为近240万业主和用户提供生活服务。

值得一提的是，世茂在智慧科技业务领域不断锐意开拓，与多家科技行业头部企业开展深度合作。11月，世茂集团与海康威视在上海签署战略合作框架协议，着重发挥在地产、酒店、商业、主题娱乐、物管等方面深厚的场景业务理解能力及应用能力，结合海康威视在视频应用、视觉分析、智慧安防、物联网、大资料等方面的丰富经验，打通实用场景与智能云端壁垒，塑造智慧化多元场景，在为城市带去新活力的同时，推动多方共筑智慧生活新格局，也将进一步推进世茂集团全产业链智慧数字化升级。

未来，世茂集团将继续以“缔造生活品位，成就城市梦想”的初心，以可持续发展的基因和强劲的内驱力，塑造百年企业文化，致力于满足人民美好生活的需求，为城市赋能，成为新时代的践行者。