作者介绍：

奥尔加·米凯海罗瓦·科罗贝耶尼科娃(Olga Mikhailovna Korobeynikova)

俄罗斯农业经济安全与发展部，伏尔加格勒国立农业大学，俄罗斯伏尔加格勒

德米特里·亚历山大·科罗韦尼科夫(Dmitry Aleksandrovich Korobeynikov)

俄罗斯经济安全与农业工业经济部门，伏尔加格勒州立农业大学，俄罗斯伏尔加格勒

摘要

本文试图说明：数字技术的发展，促进了货币与货币工具现金周转职能的演进，推动了支付机构基础设施的发展，并改变了货币的周转职能和其他职能的具体表现。货币职能不是一成不变的，它会根据支付机构的基本要素的创新而改变。货币职能具体表现，取决于货币在支付系统通道内停留(静态)的时间以及货币沿其移动(动态)的时间。本文在“货币——商品——货币”的各个阶段合理定义了货币流动速度与经济数字化水平，以及支付基础设施发展之间的依赖关系。结果表明，由于货币从实物形式转化为非实物的电子形式，货币的传统职能和衍生职能会进一步扩散渗透。

关键词

货币;货币流通，货币周转，货币职能;支付系统;数字经济

I. 引言

在俄罗斯最近的金融科学和实践中，提到有关货币周转现代化的问题，会经常讨论到的话题有：经济发展的加速器、本国支付系统的主权化、科技创新和金融创新的加速扩散、将经济、技术和地缘政治依赖性风险同时最小化(这在国外经济不稳定时的现代环境中至关重要)，等等。支付和结算，虽然已在实践中运行已久，但从研究来看，基本理论的主体和客体还落后于货币和货币流通的实际需求(OM Korobeynikova和DA Korobeynikov，2015)。

我们应该特别注意货币理论，它应该随着社会经济关系的演变、技术模式的现代化(包括货币流通领域的发展)而得到升级。人们认为，“定义货币的最佳方法是详细描述其职能”(EJ Dolan&D. Lindsay，1994，p。174)，即从体现货币的本质及货币使用的特殊方面的职能出发研究货币的概念及其转化。

Ⅱ. 材料和方法

在货币理论创始人和我们一些同时代人的科研论文中，对于货币是什么，没有统一的定义，也没有关于现代数字货币职能和支付系统的基础设施职能改变的共同观点。这些观点可以通过以下事实来解释：“在不同的历史时期，不同的条件下，某些职能不再起作用”(VM Usoskin，2006年)。

J.凯恩斯研究了货币的三个职能：价值尺度和支付手段、贮藏手段、世界货币(JM Keynes，1999)。K. Knis对四个不同的职能进行了分类(贮藏手段，价值尺度，支付手段，交换媒介)。S. Fisher，R.Dornbush与R.Shmalenzy将货币职能分为对价值的存储、交换媒介和付款方式、延迟付款方式、计价单位。L. Miller，DD Van-Khuz则分为交易媒介、付款方式、价值存储、货币单位。К.R. Macconell和S. Brue除支付工具的独立职能外，仅建立了货币的三个职能：流通，贮藏和价值标准。哈里斯(L. Harris)还对三个职能进行了分类：流通手段，计价单位和价值储存。P.E.塞缪尔森一方面研究货币作为价格的计价单位或标准的职能，另一方面则研究货币作为交换的媒介的职能(P. Samuelson，1993)。

在俄国的苏联时期和后苏联时期的教材中，K·马克思(K. Marks)的方法被视为公理。这种方法考虑了基于劳动价值的货币，根据劳动价值的逻辑和顺序将其划分为五个职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、全球货币(K. Marks，2013年)。由K.马克思(Mark K. Marks)为封闭的社会主义经济学创立的全球货币的职能在当今全球化条件下常常被视为现代货币的异物(JE Stiglitz&A. Bhattacharya，1999)，(ML Bech et al，2008). .А.М.Kosoy使用K.Marks的方法，解释了货币职能的表现形式，对第六种附加职能进行了分类，称为“价格标准”。(А.M.Kosoj，2005年)。

А.S.塞利舍夫在历史发展中对货币职能进行等级划分的方法非常有趣。在他的等级制度的基础上有一个假设，即货币具有内在的绝对流动性，有助于以最小的货币和时间成本来优化交换关系。А.S.塞利舍夫对货币的五种主要职能(根据K.马克的想法)与五种衍生职能(生产性，铸币税，信息性，调节性，制度性)进行了分类。

他将这些职能的运用与社会发展水平联系起来。因此，在现代高度发达的经济体中，货币具有三个主要职能：价值尺度，流通手段(支付)和贮藏手段。在欠发达国家，则有四个职能(价值标准，交换媒介，贮藏手段和支付手段);在“金本位”时期内，货币所有五个职能都能运用(AS Selishchev，2012)。

今天，我们考虑一种新的技术方法。很明显，我们应该根据由货币提供服务的经济关系的变化，以及货币形式和类型的变化来更新以前对货币不同职能的内容和表现所采取的行动方法。

本文使用通用的有条理的科学原理(理论和实践的统一，客观性，复杂性)，以及系统的方法来评估在数字经济创新传播下的现代货币流通的整体现状。

Ⅲ.结果和讨论

我们先粗略描述货币职能的在解释上的差异，但会指出所有理论方法的一般性：从为货币系统的特定科技水平与各自支付与结算规则发挥作用的角度来解释任一职能的表现形式。作为服务于经济关系的工具，货币和货币周转容易受到创新的影响，并严格遵循经济发展的方向(甚至先于经济发展并且可以预测其发展方向)。现代数字支付服务和系统改变了现金和(特别是)非现金货币周转职能的特点。影响货币周转和货币职能具体表现变化的主要因素是支付系统渠道中的货币停留时间(静态)和沿这些渠道的货币移动时间(动态)。

随着现代创新支付系统的发展，可以根据其内容的变化对货币职能进行分类，我们可以将主要职能分为：

1) 货币作为流通手段的职能;2)货币作为支付手段及其衍生职能;3)货币作为价值尺度的职能;4)货币作为贮藏手段(价值累积)的职能。此外，现代支付系统的创新发展使人们对货币的信息，生产，调节与制度职能有了新的认识。

A. 作为流通和支付手段的货币

货币作为流通手段为未来将要支付或者已经支付的价值的不同方向的移动提供服务，此过程是商品和资金流的在线同步。数字支付技术有助于加快货币交易并节省直接费用和交易费用(Diana Dmitrievna Burkaltseva，Oleg Valerievich Boychenko，Olga Sergeevna Sivash，Nicholas Maksimovich Mazur，Snezhana Anatolyevna Zotova，Aleksey Valeryevich Novikov，2017年)。

货币作为支付手段是货币基本的、实际的特征。它通常通过信贷来体现，规定了商品和货币相对流动之间的时间差(AS Ovchinnikov等，2014)。在信息技术发展之前，支付的速度和价格取决于支付情形的差异。一种结算形式的支付速度可能因地区而异。付款人和收款人对于付款的直接和间接(交易)成本观察到的情况是相同的。在现代支付系统的货币体现支付职能的过程中，双方在交付阶段会考虑支付和货币的速度。如今有可能实现资金流的统一和标准化，从而最大程度地减少一些财务风险，并允许事前对支付进行计划与基准分析。(AV Nemchenko等，2016)。

近年来大部分货币交易都是基于银行电子帐户进行的;经济学家的假设大部分是：在当今时代，支付手段和流通手段的职能融合了(VI Ionov，2010)。

图1以矩阵结构的形式表示，说明了在具有不同货币流通速度的支付系统中对经典公式“货币-商品-货币”的解释。

图1 货币周转数字化中的货币职能

图片的图例是：

Т–商品、工程、服务，通过付款系统兑换为货币;

fК(t) –考虑付款时间成本的付款延迟时间(信用);

К–双方共同同意的付款延迟时间(信用);

t –考虑到低水平的货币周转率数字化，将货币从付款人交付给收款人的时间;

t'–考虑到高水平的货币周转率数字化，将货币从付款人交付到收款人的时间

Д-支付商品，工程，服务的钱;

i –有关资金流的信息(现金和非现金资金的运营信息汇总以及

相关和转发信息);

vi–有关资金流动速度的信息传递;

max0 –如果不开发支付系统，则在技术上vi可以达到的最大值;

max1 –如果开发了支付系统，则在技术上vi可以达到的最大值。

该矩阵具有用于预付和后付的4种货币职能变体。

轴ОХ展示了货币周转速度的动态变化，轴ОY展示了在货币周转范围内扩展的数字创新的动态变化，直接的数字比例关系决定了货币流动速度。

在第2段中，用公式Т…fК(t)…t…Д或Д…fК(t)…t…Т表示，货币周转速度最低，它有两个组成部分，其中大部分被认为是时间元素：

(1) fК(t)–考虑到付款的交易费用，从提供延期付款服务到实际付款之间的信用延期支付的函数依赖关系。我们可以把定性交易支出看作是寻找替代支付方式和交付担保的时间损失，当我们不得不使用非替代结算方式时，我们可以采用额外的结算与支付担保等方法。在我们的案例中，在我们的情况下，交易费用在数量上属于货币交易的额外佣金、为减缓货币周转而造成的损失、增加一个额外的当前仓位的需要等。

因此，支付延迟规定了留置权作为提供该延迟的最大时间成本(与矩阵的其他部分相比)。在支付系统形成阶段，时间因素是恒定的，很难将其最小化。

(2) t –付款时间。这是将商品转化为货币所需的基本时间的初始指标。最大值t在早期的商品货币关系中已经得到证明，并且随着它们的发展，t减小。

Segment 1中，公式Т…К…t'…Д与Д…К…t'…Т展示了在将支付系统和支付关系发展到现代及更高水平时，并根据VA·切洛科夫(VA Chelokov)对成员间关系的观点“资金各个循环运动的平衡”(VA Chelnokov，2010，第19页)对货币职能作为支付手段的修改。与先前的变体相比，第1部分的信用延迟规范和职能实现时间有所不同。

在这种情况下，付款延迟K完全由付款人和收款人合同条件决定，这就是为什么不像以前的情况那样不依赖付款的交易费用的原因。

对于现代支付系统(首先是电子支付系统)来说，预付款是最常见的变体，也就是将资金作为预付款的支付工具并实际收到所支付的价值。在这种情况下，К将从收款人的总预付款值中扣除，该总金额可能大于预付款值的票面值(例如，公共交通的多张预售票组合,互联网交易中的预付款，电子钱包等)。因此，该变体与作为贮藏手段的货币职能的发展紧密相关。

随着t'(T……Д转化的时间)趋向于零，矩阵上层(Segment1与Segment3)的交易在预付和后付方面带来的优势趋向最小。付款系统的全球协调和标准化程度越高，我们需要的付款时间和其他费用就越少。

比较Segment1与Segment2演示货币职能优化效果的指标：Δt = t'-t。因此，支付系统开发的地域水平和操作水平越高，货币周转的加速效果越明显。

因此，根据我们的观点，货币作为支付系统中支付发展的工具，具有高度的优先性和支配性。尤科夫(EF Zhukov)证明了这一观点;他还提请注意以下事实：货币职能随着非现金支付的增加而出现(Money, credit, banks, 2009, p. 18)。此外，VV Ivanov，BI Sokolov和其他作者关注货币职能的直接从属关系，这表明货币的发展是作为一种支付工具“改善了货币的其他职能”。(Money, credit, banks, 2003, p. 29)。

Segment 4中，公式Т…t…Д(用经典方式表示交换媒介的职能的后付)或Д…t…Т(预付)表示当支付系统不发达且货币职能是充当交换媒介时，对循环时间t的依赖性很大。在其他相等的条件下，短期指标的在数量上的不稳定性决定了不确定性，增加了金融和商业风险以及大量的货币周转费用，正因为如此，t可以被认为是同类交易组的常数。但无法优化导出的指标，即在指定条件下的货币周转率。

Segment3中， 由公式Т…t'…Д或Д…t'…Т表示，其中t'→0，表示交换媒介职能的转换。付款系统可以最大程度地减少付款人和收款人(Т…Д)之间的资金流，从而消除对其经济利益的影响。在这方面，数字化发展的货币流通的主要结果是加速了单个成员乃至整个系统的货币流通。在微观层面上充当交换媒介的货币流通领域的前景结果是节省交易和付款人和收款人的一般货币支出，减少对信贷资源的需求，优化货币周转过程成员的货币流量。在宏观层面上，主要影响将是现金流量的减少，加速周转以及单位货币有效周转的相应增长，这在经济中是循环的。

货币职能转换矩阵各部分中的Д(为商品，工程，服务支付的货币)的特定特征，不论是以工具的观点，还是从货币的本质上来看，在下层(第二和第四)和上层(第一和第三)部分中，货币职能的性质不同，主要货币职能-交换和支付-产生派生职能-价值贮藏和价值尺度，这是在支付系统开发的不同阶段货币主要职能体现的结果。

确实，支付系统的发展导致价值贮藏的实现，该贮藏职能源自交换媒介的职能，在矩阵的左上部分中以预付款项显示。

B. 作为价值贮藏的货币

货币作为贮藏价值(价值积累)的职能是在银行系统内自然人和法人帐户上的货币积累(SK Semenov，2006)。在现代支付系统中，货币主要充当技术工具，然后由于某些帐户中货币的快速流通而成为储蓄资产。尽管保留绝对或高流动性(取决于国家的金融稳定性和货币周转主权)，但目前货币的贮藏职能尚未实现。

在零售支付系统中，资金转账是根据开始转账的方式和银行账户如何实现使用支付卡转账、未开户交易、与其他银行账户的交易来分类的(P.A. Tamarov & M.A. Mikhailova, 2012, p. 32)。货币的价值贮藏职能在支付系统中发挥了巨大的潜力，并且可以累积帐户余额。考虑到业务连续性的记账原则，在银行卡贷方及其他可转移账户上，总会有一些资金的过境交易余额、充当活期存款、替代贷款资本和调节流动性。随着支付系统加速其活动，货币名义数量将增加，带来的财务利益也会成比例地增加，这是对货币价值贮藏职能的有形证明。在支付系统中流通的货币被转化为资本，或者根据GB Polyak的观点-“转化为活跃的货币财富”。( Finance. Monetary circulation. Credit, 2008, p. 18)。价值贮藏手段的是否成功和如何将额外的资金投入生产经济周期将取决于将数字经济学内交易统一和标准化的动力。

C. 货币的价值尺度

在货币周转的创新过程中，货币作为价值尺度的内容并没有很大程度地改变，因为这个评估过程本身要么在支付系统的基础架构之外，要么只是内部评估过程渠道的“外壳”。该职能及其与货币周转的关系的派生含义由以K.Marks和F.Engels表示的货币定义证明：“货币是商品，其职能是价值的衡量标准，这就是为什么(直接或间接地通过替代品)它能够用来充当交换媒介”(K. Marks&F. Engels，1960，p。140)。价值特性的评估是通过所谓的“私营货币”的职能来证明的。

该理论是F.А.哈耶克(Hayek, Friedrich August van, 1996)提出的。在现代支付系统中，私营货币的演变成为了数字货币，并且规定了可以以官方单位兑换货币进出系统。衡量这种情况是将支付服务中已付款或已提供的商品，工程或服务归为同一类。在付款服务中存放到个人帐户中的现金和非现金(信贷)货币将转换为固定数额的服务或在付款服务内发行的代表一定预付金额的的常规价值单位(V. Yu. Kopytin, 2010, pp. 48-49)。这种价值与货币具有相同的范围和用途，即货币可以兑换成该种价值，这意味着不是价值本身发生了变化，而是代表它的支付工具。

为了成为充分的估值工具，货币和支付工具必须具有相等的流动性排名(译者：指相等的流动性)。从一方面看，支付服务(支付系统)入口处的真实货币有绝对流动性，但是在公众了解的范围内支付服务(支付系统)中的等价物，由于证券(安全资产)基础的“稀释”，会丢失其对应的资产价值。另一方面，确认货币流动性的主要条件是保证其价值的安全。在危机情况下，弱势货币肯定会失去价值，如果保证支付系统是支付服务中发行的可靠工具，这些工具与相对强势的货币挂钩才能承担可能的价值损失。考虑到流动性和风险评估中明显的主观性以及与之相关的损失，我们同意LN Krasavina的观点，即货币监测，对价值的评估没有自身价值。(LN Krasavina，2001年，第5页)。随着支付服务和支付系统的发展，这一想法一次又一次地得到证明。此外，我们将研究货币的衍生职能及其在经济数字化中的解释。

D. 货币的信息职能

货币的信息职能即提供“有关货币周转的规模，结构，速度和总体经济状况的详细信息(O. M. Korobeynikovaet al, 2017)，它根据货币周转的制度，技术和工具发展水平来实现。将信息职能归集到矩阵中(图1)显示了根据货币周转数字化程度改变该货币职能具体表现时的模拟动态。为此，在矩阵中引入了参数i和vi。

下层的部分(2和4)(缺少支付系统和支付服务的初步开发)通过现金和非现金结算的常规方式和工具指定信息职能，并提供有关渠道内保值期限的信息。

Segment2中表现了信息较少的情况下货币在预付条件下和后付条件下作为信息媒介的情况(信息范围从0到最小值，取决于信息状态：非法隐藏或信息透明)。在货币周转环境发展较差的情况下，关于支付信息的周转速度和关于支付提供者的周转速度的信息(仅考虑付款本身Д，在商品移动后按Т…fК(t)…t ...Д的形式进行计算)可以视为有条件的常数(该水平倾向于预付款指数)(vi=常量)。其各自的一致性通过对作为支付的货币转移关系变量的标准化解释。在预付环境中，信息流动的速度具有最小值(vi→min)，即从付款人到收款人(通过代理或转账本身)的资金转移速度(在时间段t内)与关于预付公式Д…fК(t)…t…Т的所有阶段的延迟运动fК(t)的信息速度之和。

Segment 4说明了货币在作为交换媒介、货币流动环境较差时的信息职能。从货币流通的角度来看，此环境中的后付和预付将具有相同的信息流，其范围为从使用现金的最小值到使用非现金支付工具的最大值(i = [最小;最大])。根据各个阶段Т…t…Д和Д…t…Т会有相同的信息流速，对于后付和预付毫无例外地用于流通过程。有关货币周转的信息传递速度取决于付款条件和使用的结算形式，并且是vi指数，趋于最大值max0，受付款系统发展不佳的因素(vi→max0)的限制。

对于支付系统数量和质量都开发较高的上层部分(Segment 1 与 Segment3);由于用非现金(包括电子)付款方式代替现金，因此所提供的资金流量成为信息流量，不仅可以用作货币和价值的数据媒介，而且还可以用作其他任何信息(数字货币)的数据媒介。

在矩阵的Segment 1内，货币周转发展(i→Max)的支付基础设施各阶段的支付信息流范围趋于最大值，仅受 (影响支付方式的) 技术因素的限制。信息传输速度和支付本身的增长合理地解释了处理有关所研究职能的支付对象的大量信息的可能性。在欠发达的货币周转环境中，信息传递的最小速度是从相对恒定的值(在矩阵的左下部分，后付vi= const和预付vi→min)变大并最终得到上限(vi→max1，max1> max0)，等于在交换媒介职能中的汇款速度，证明了矩阵的两个基本职能的逼近。现代数字技术的创新职能(例如，“区块链”技术的应用)不仅可以获取信息的数量参数，还可以获取其质量指标(可见性，可验证性，合法性等)(D。А.Kochergin, 2006), (R. Yu.Skokov，2013年)。

Segment 3阐述了交换媒介的货币职能，并以“货币”和“信息”概念的最大接近为前提，将其分为预付和后付。 在货币环境的信息职能中，Segment 1 与 Segment 3在交换过程中生成和传递的信息流范围(i→最大值)以及关于货币流传递的信息的最大速度相同( vi→max1，其中max1> max0)。这两个部分的信息职能是相同的，货币职能上的差异主要是支付媒介和交换媒介的具体表现。

通过对共同因素及其动力的揭示，我们可以探讨货币信息职能的扩散以及货币由物质形态向非物质形态转化而产生的支付媒介和交换媒介的传统职能。

E.货币的生产职能

货币的生产职能承接早期表现出来的货币职能及其优化，最初表现为经济不同阶段货币流通速度指标的增长。经济学中的生产率(广义上)是指任何商品经济的效率指标，用商品和服务的范围表示，针对已使用或消耗的资源的每个费用单位而制定。通常，生产率的总体增长与作为生产要素之一的劳动生产率的提高有关。根据货币流通的广泛定义(“货币流通是指以现金和非现金形式向内部业务量的金融运动，服务于商品的销售以及经济中的非商品付款和结算” (Monetary and Financial System, 2016))，流通到支付系统中的现代货币的生产率，可以由宏观经济学,中级经济学和宏观经济学中的货币流通速度的收入)支付循环、非现金循环的持续时间(速度)、经济货币化(收紧的指数基金在营业额占国内生产总值(gdp)的比例)等指标体现(G.G. Gospodarchuk, 2006)。货币的生产职能以其产生所示指标增长的能力表示，这促进了货币流通的数字创新。它最不依赖于相同因素的影响，而这些因素在一般经济学中提供了生产力的增长，即:投资、创新、技术的吸收、教育、国家通过货币、财政政策和其他政策的影响。因此，随着数字经济在质量和数量上的发展，货币的生产职能变得现实。

F.货币调节职能

货币的调节职能一般是指货币传导手段对加速企业货币流通和经济的影响，对货币工具条件下现金和非现金支付交易需求的降低。调节职能以及生产职能与货币作为付款手段和交换媒介的传统职能“紧紧结合在一起”。货币的调节作用的实现，一是通过货币流动的传导，二是在货币循环的同时，在相应货币政策和信贷政策的一定历史时期内，按照国家规定通过支付系统来为经济关系服务(支付及货币流通)。因此，我们可以说，作为货币和货币等价物流通的组织和技术环境的现代支付系统，可以作为货币和信贷政策的附加、辅助工具(主要的传统工具)来检测流通货币的调节职能。

G.货币的制度职能

货币的制度职能在于其对经济制度状态、社会进步能力和形成数字经济的革命性影响，这就是为什么货币与创新不仅是在货币流通环境中动态联系，并且在社会和经济生活的各个领域都紧密联系在一起(Diana Dmitrievna Burkaltseva, Olga Sergeevna Sivash, Oleg Valerievich Boychenko, Lyubov Vasilievna Savchenko, Tatyana Nikolaevna Bugaeva, Snezhana Anatolyevna Zotova, 2017)。支付系统是数字创新实施的主要传导、传输设备之一。但是，支付创新可能会成为现代社会某些机构元素的威胁。数据传输的“区块”技术(例如“区块链”技术)不需要信息和金钱交易的传输代理，也不需要金融和其他机构代理。因此从历史的角度对货币机构职能的悖论进行研究是可以理解的。

Ⅳ.结论

货币流通，货币和货币工具的数字技术，支付机构基础设施的发展改变了现金的职能，尤其是非现金货币流通的职能。影响货币周转率和货币职能具体表现变化的主要因素是货币在支付系统渠道中停留的时间(静态)和沿着这些渠道的货币移动时间(动态)。

文中揭示的趋势及其变化提供了有关传统货币职能——作为支付手段、交换手段和衍生职能——的相互渗透的信息，以及由于将货币的物质形式转换为非物质信息(数字)形式而引起的衍生职能。货币职能不是恒定的，会随着支付设施元素的创新而发生变化。

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